高盛表示,永利(01128.HK)和银河(00027.HK)将於10月25日为赌业股业绩期揭开序幕。预期行业的营收进一步减速,EBITDA的增长,由第2季的按年增15%及16%,降至第3季的按年增6%及14%,主要因VIP博彩毛收入增长较慢,但大众市场的博彩毛收入增长稳健,按年增30%。
预期只有金沙中国(01928.HK)及新濠博亚娱乐(06883.HK)於第3季录得EBITDA增长,两者分别增15%及4%。预计美高梅(02282.HK)第三季EBITDA按季跌11%,银河/永利/澳博(00880.HK)EBITDA按季增长分别为-6%/-1%及0%。
该行表示,预料第四季VIP博彩毛收入会反弹增14%,维持16%整体博彩毛收入增长的预测(VIP增9%,大众增32%)。银河评级为“确信买入”,目标价由26.4元上调至33.3元、新濠博亚及金沙同为“买入”,新濠博亚目标价由39.6元升至48.9元,金沙目标价由32元升至36.7元。
美高梅、澳博、新濠国际(00200.HK)及永利澳门评级同为「中性」。美高梅目标价由15元升至16.8元,澳博目标价由17.9元升至18.6元,新濠国际目标价由7.35元升至9.05元,永利澳门目标价由18.8元上调至23元。